Nel variegato mondo dei pagamenti brilla da qualche anno una nuova stella: il Buy now pay later (Bnpl), ovvero il finanziamento a breve termine che consente di acquistare ora e pagare in futuro, di solito senza interessi. La stella in realtà è sempre esistita (i pagamenti rateali non sono certo una novità nel commercio), ma è diventata sempre più luminosa. Le ragioni? Ha giocato un ruolo determinante la pandemia, che ha impresso un’accelerazione a pagamenti digitali ed eCommerce, e allo stesso tempo ha contribuito ad alimentare un clima di incertezza economica e sociale. Proprio in quel periodo, in Italia, si è affermata la startup Scalapay, che è diventata un unicorno europeo.
Secondo il report State of Shopping 2026 di Scalapay, il Buy Now Pay Later è ormai diventato un fattore decisivo per i consumatori: in assenza del pagamento rateale, il 45% degli utenti abbandona il carrello e il 39% rinvia l’acquisto. Per il 65% degli intervistati la possibilità di pagare a rate è il principale criterio di scelta, davanti al prezzo (57%) e alle promozioni (40%). Oltre la metà degli utenti dichiara di aver aumentato l’utilizzo del BNPL negli ultimi sei mesi e più del 90% afferma di sentirsi più sereno e in controllo delle proprie spese grazie ai pagamenti in tre o quattro rate. Sul fronte dei pagamenti, il mercato italiano del BNPL ha raggiunto 9,9 miliardi di euro nel 2025, in crescita del 45% rispetto all’anno precedente (+50% nell’online), mentre i pagamenti digitali hanno toccato 518 miliardi di euro, pari al 45% della spesa complessiva, superando sempre più il contante (38%).
Ma vediamo di capire meglio come è nato e come si sta evolvendo il fenomeno.
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Cos’è Buy now pay later: una definizione
Il Buy now pay later (Bnpl) è un tipo di finanziamento a breve termine che consente ai consumatori di effettuare acquisti e pagarli in una data futura, spesso senza interessi. Definiti anche prestiti rateali, i Bnpl stanno diventando un’opzione di pagamento sempre più diffusa. Il modello di rateizzazione degli acquisti online è oggi messo a disposizione da diverse piattaforme di eCommerce con l’obiettivo di incentivare i consumi e offrire soluzioni di pagamento alternative e più flessibili.
È il fornitore di pagamenti a stringere un accordo con lo store e a pagare l’intero l’importo dell’ordine al momento dell’acquisto da parte del cliente, assumendosi i rischi dell’operazione. Per il merchant il vantaggio sta principalmente nella possibilità di scongiurare l’abbandono del carrello e nella fidelizzazione del cliente, per i consumatori è evidente l’opportunità di poter dilazionare la propria spesa nel tempo, specialmente se si tratta di beni o servizi di un certo valore.
Buy now pay later nel mondo
Sul mercato operano ormai numerosi player internazionali e italiani. Tra i principali figurano Klarna, Affirm, Afterpay, Zip, Sezzle, PayPal Pay in 3 e Scalapay, fintech fondata da imprenditori italiani e oggi presente in diversi Paesi europei. Anche i grandi circuiti di pagamento e numerosi istituti bancari hanno integrato soluzioni di pagamento rateale direttamente nei propri servizi, a conferma di come il BNPL sia diventato una delle principali innovazioni nel settore dei pagamenti digitali degli ultimi anni.
Come funziona il Buy Now Pay Later (BNPL)
I servizi di Buy Now Pay Later (BNPL) non sono tutti uguali: ogni operatore definisce condizioni, importi finanziabili, numero di rate e criteri di approvazione. Tuttavia, il funzionamento è generalmente simile.
- Il cliente effettua un acquisto presso un negozio fisico o un e-commerce che offre il servizio e, al momento del pagamento, seleziona l’opzione “Acquista ora, paga dopo”.
- La richiesta viene valutata in tempo reale. Attraverso controlli automatizzati e sistemi di analisi del rischio, il provider comunica l’esito nel giro di pochi secondi.
- Il pagamento viene suddiviso in più rate, generalmente tre o quattro, distribuite nell’arco di poche settimane o pochi mesi. Nella maggior parte dei casi, se le rate vengono pagate puntualmente, il finanziamento è a tasso zero, senza interessi per il consumatore.
- Le rate vengono addebitate automaticamente sulla carta di debito, di credito, prepagata o sul conto corrente associato all’account, secondo il piano di pagamento concordato. Alcuni operatori consentono anche l’estinzione anticipata senza costi aggiuntivi.
Per utilizzare un servizio BNPL è necessario essere maggiorenni, registrarsi presso il provider e associare un metodo di pagamento valido. Prima di approvare l’operazione, gli operatori effettuano verifiche sull’identità dell’utente e sulla sua capacità di rimborso, in linea con le normative europee sulla tutela del credito ai consumatori.
È importante ricordare che il Buy Now Pay Later non è “denaro gratuito”: il mancato pagamento delle rate può comportare commissioni di mora, la sospensione del servizio, limitazioni all’utilizzo futuro e, nei casi più gravi, l’avvio delle procedure di recupero del credito. Per questo motivo il BNPL è pensato come uno strumento di pianificazione della spesa e dovrebbe essere utilizzato in modo responsabile, valutando sempre la propria capacità di rimborso.
Ad oggi, nel 2026,, il BNPL non è più percepito soltanto come una modalità di pagamento innovativa, ma come una forma di credito al consumo di piccolo importo, soggetta a regole più rigorose e integrata nell’offerta di fintech, banche, circuiti di pagamento e grandi operatori dell’e-commerce.
Alcuni esempi di servizi Buy Now Pay Later
Afterpay, il pioniere australiano oggi parte del gruppo Block
Fondata nel 2015 dagli imprenditori australiani Nick Molnar e Anthony Eisen, Afterpay è stata una delle società che hanno contribuito alla diffusione mondiale del modello Buy Now Pay Later. Il suo servizio consente ai consumatori di acquistare immediatamente un prodotto e suddividere il pagamento in quattro rate senza interessi, a condizione che vengano rispettate le scadenze.
Nel 2022 Afterpay è entrata ufficialmente a far parte di Block (ex Square), la fintech fondata da Jack Dorsey, in un’operazione da circa 29 miliardi di dollari, una delle più importanti acquisizioni nella storia del fintech. L’integrazione con l’ecosistema di Block ha consentito di ampliare l’offerta verso merchant e consumatori, combinando pagamenti, servizi finanziari e soluzioni BNPL in un’unica piattaforma.
Scalapay, la scaleup italiana protagonista del BNPL europeo
Fondata nel 2019 da Simone Mancini e Johnny Mitrevski, Scalapay è diventata una delle principali realtà europee del Buy Now Pay Later. Pur avendo la sede legale a Dublino, mantiene il proprio centro operativo a Milano e offre ai consumatori la possibilità di acquistare online e nei negozi fisici pagando in tre rate senza interessi.
Negli ultimi anni la società ha consolidato la propria presenza in Italia e in diversi mercati europei, ampliando la rete di merchant partner e sviluppando nuovi servizi dedicati sia ai consumatori sia alle imprese. Nel 2024 ha annunciato una partnership strategica con Deutsche Bank, la prima tra una banca europea di grandi dimensioni e un operatore specializzato nel BNPL. L’accordo ha permesso di estendere l’offerta anche a soluzioni di finanziamento per acquisti di importo più elevato e a servizi destinati ai merchant.
Secondo il report State of Shopping 2026, Scalapay registra un valore medio degli acquisti pari a 119 euro, che sale a 525 euro nel settore travel. Inoltre, oltre il 90% degli utenti italiani dichiara di sentirsi più sereno e in controllo delle proprie finanze quando utilizza il pagamento rateale.
Klarna, dalla fintech al banking digitale
Fondata nel 2005 in Svezia, Klarna è considerata la società che ha reso popolare il Buy Now Pay Later su scala globale. Oggi opera in oltre 25 Paesi, serve più di 110 milioni di consumatori e collabora con centinaia di migliaia di merchant.
Negli ultimi anni Klarna ha ampliato il proprio modello di business trasformandosi in una banca digitale a tutti gli effetti, affiancando al pagamento rateale servizi bancari, carte di pagamento, conti correnti e strumenti di gestione finanziaria personale. Parallelamente ha investito in modo significativo nell’intelligenza artificiale per migliorare il servizio clienti e l’efficienza operativa.
PayPal e Paidy
Nel 2021 PayPal ha acquisito la giapponese Paidy, una delle prime piattaforme asiatiche specializzate nel Buy Now Pay Later, rafforzando la propria presenza nel mercato giapponese.
Oggi PayPal propone direttamente anche in Europa proprie soluzioni di pagamento rateale, come Pay in 3 e altre formule di finanziamento, integrate nel checkout della piattaforma. L’acquisizione di Paidy ha rappresentato uno dei tasselli della strategia con cui PayPal ha trasformato il BNPL in uno dei pilastri della propria offerta di servizi finanziari digitali.
Altri operatori
Accanto ai principali protagonisti operano numerosi altri player internazionali, tra cui Affirm, fondata negli Stati Uniti da Max Levchin (cofondatore di PayPal), Zip (nata dalla fusione tra Zip e QuadPay), Sezzle, oltre alle soluzioni di pagamento rateale sviluppate direttamente da grandi banche e circuiti come Visa, Mastercard e diversi istituti europei. Il mercato del Buy Now Pay Later si è così evoluto da segmento di nicchia del fintech a componente stabile dell’ecosistema dei pagamenti digitali, sempre più integrata nelle offerte di banche, retailer ed e-commerce.
Vantaggi del “Compra ora paga dopo”
Buy Now Pay Later presenta una serie di vantaggi, ma anche qualche svantaggio. Vediamoli insieme.
Vantaggi per il cliente
- Un’autorizzazione immediata al pagamento differito
- La divisione in rate del pagamento (in genere tre o quattro)
- L’assenza di interessi (se il cliente rispetta la tempistica dei pagamenti)
- L’utilità in caso di acquisti imprevisti o di emergenza
Vantaggi per il merchant
- L’incasso immediato del totale della vendita da parte del venditore, incasso a cui viene applicata una commissione variabile gestita dal fornitore del pagamento, come un qualsiasi altro sistema di pagamento
- La garanzia del pagamento per il merchant anche in caso di insolvenza del cliente
Svantaggi del “Compra ora paga dopo”
Non si possono sottovalutare i possibili rischi e svantaggi di questo tipologia di credito al consumo. Tra questi:
- La tendenza, da parte del cliente, a comprare cose che non servono davvero e a fare acquisti impulsivi
- La difficoltà nell’ottenere un rimborso se il prodotto non arriva o è difettoso, perché in questo caso è necessario interagire sia con il rivenditore sia con il servizio BNPL
- L’accresciuta difficoltà a monitorare le proprie spese se non si tiene sotto controllo il budget personale nel suo complesso
BNPL e regolamentazione
La rapida diffusione del Buy Now Pay Later ha spinto le istituzioni europee a rafforzarne la regolamentazione, con l’obiettivo di coniugare innovazione nei pagamenti e tutela dei consumatori. Il rischio, infatti, è che strumenti pensati per rendere più flessibili gli acquisti inducano alcuni utenti ad accumulare più finanziamenti contemporaneamente, sottovalutando l’impatto complessivo sul proprio bilancio familiare.
Per questo motivo l’Unione europea ha approvato la nuova Direttiva sul credito ai consumatori (Consumer Credit Directive 2 – CCD2), entrata in vigore nel 2023 e destinata a essere recepita dagli Stati membri entro il 2026. La direttiva estende le tutele anche a molte operazioni di Buy Now Pay Later che in passato erano escluse dalla disciplina del credito al consumo.
Le nuove regole prevedono una maggiore trasparenza nelle informazioni precontrattuali, l’obbligo per gli operatori di valutare la capacità di rimborso del cliente prima di concedere il finanziamento e requisiti più rigorosi in materia di pubblicità e comunicazione commerciale. L’obiettivo è favorire un utilizzo consapevole del pagamento rateale, evitando fenomeni di sovraindebitamento e garantendo che il BNPL continui a rappresentare uno strumento di pianificazione della spesa e non un incentivo a consumare oltre le proprie possibilità.
Parallelamente, anche gli operatori del settore stanno evolvendo i propri modelli di valutazione del rischio, integrando sistemi di verifica automatizzata, controlli antifrode e strumenti di monitoraggio della sostenibilità finanziaria dei clienti. Il risultato è un mercato più maturo, nel quale il Buy Now Pay Later viene sempre più considerato una forma di credito al consumo di piccolo importo, soggetta a regole analoghe a quelle degli altri strumenti di finanziamento, pur mantenendo la semplicità e l’immediatezza che ne hanno decretato il successo.
(Articolo aggiornato al 30/06/2026)
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